HyperLiquid生态DeFi协议全解析：寻找“被动收益”最佳方案

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编译｜Odaily星球日报 Golem（@web3_golem）STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

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没有人进入加密行业只是为了盯着钱包余额发呆，我们更希望资金能够增值。其中一种低风险的方式便是通过去中心化金融（DeFi）。而在 HyperLiquid 上，DeFi 的玩法与众不同。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

是否想让你的资金持续增值？是否对循环贷、质押，甚至以本金抵押借款再进行质押感兴趣？这些操作不仅能带来额外收益，还能赚取积分。如果你心动了，欢迎体验 HyperLiquid 上 DeFi 的核心引擎：收益协议、借贷平台、流动性质押层和自动化金库。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

这些工具或许不是最炫酷的应用，但它们能让你的资金在睡觉、交易或刷推特时默默增长。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

部分协议自 HyperEVM 推出以来便已存在，而有些则是刚刚上线。这些协议均基于快速发展的 HyperEVM 原生环境构建，将对 HyperLiquid 生态中 DeFi 的发展产生深远影响。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

本文根据实用性、热度及相关性对这些协议进行了全面分析，旨在帮助你找到值得投入资金与关注的方向。（评级综合考虑潜力、相关性、交易量、用户认知度及整体生态系统影响力等因素。）STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

S 级收益/借贷协议

这些协议构成了 HyperLiquid 上 DeFi 的基础层，被广泛应用且高度集成，塑造了资本流动的方式。无论是借贷、质押还是自动金库，这些协议都至关重要。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

Hyperlend：实时杠杆借贷

Hyperlend 允许用户借入或提供 HYPE 等资产，其利率会根据市场需求动态调整。它还支持动态杠杆头寸，为交易者提供跨 HL 原生资产的速度与灵活性。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

Timeswap：无预言机的固定期限借贷

Timeswap 支持用户以固定期限进行借贷，无需依赖预言机或价格信息。任何人都可以为任意 ERC-20 代币创建市场，使其成为借贷领域最具创新性的设计之一。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

Felix 协议：使用加密抵押品借入 feUSD

Felix 允许用户通过 HYPE、ETH 或 BTC 等资产铸造 feUSD。凭借保证金策略、稳定池和交易友好的机制，它已成为一个快速发展的借贷层，并拥有强大的 TVL。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

Morpho：为 DeFi 专业人士提供可定制的借贷服务

Morpho 是一个借贷协议，以其点对点和基于资金池的策略组合闻名，允许用户微调风险与回报。拥有超过 40 亿美元的 TVL 和非营利性结构，Morpho 是一个以安全为核心、开发者友好的平台。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

stHYPE：HYPE 的流动性质押

stHYPE 允许用户在 DeFi 中使用 HYPE 的同时进行质押。质押代币实时累积奖励，支持快速解质押，并以 1:1 比例抵押，成为 HL 上最受欢迎的质押层之一。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

A 级收益/借贷协议

这些平台潜力巨大、机制强大且前景光明。尽管部分平台较为新颖，仍在扩张中，但其核心要素已具备。稍加推动或时间积累，它们有望跻身顶尖行列。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

HypurrFi：使用杠杆借贷和稳定币作为引擎

HypurrFi 支持用户通过 HYPE、stHYPE 或稳定币循环执行收益策略，并使用 RWA 支持的稳定币 USDXL 进行抵押借款。凭借内置风险管理和基于期权的策略，它是 HL 中较为复杂的借贷层之一。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

Hyperbeat：一键式 DeFi 收益金库

Hyperbeat 提供自动化金库，可在 HL 生态系统中找到最佳收益路径。它支持 HYPE、ETH 和稳定币，并设有与其 BEAT 代币绑定的积分计划，是被动型挖矿者的便捷入口。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

Kinetiq：带有验证器路由的流动性质押协议

Kinetiq 发行了 kHYPE 用于流动性质押，并通过自动优化的验证器枢纽进行路由。凭借机构版（iHYPE）和审计机制的推出，其目标是扩大散户和专业人士的质押规模。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

B 级收益/借贷协议

这些协议已上线且功能齐全，正在悄然建立吸引力。但由于采用率和知名度较低，或关键功能尚未完全推出，它们仍需时间证明自己的潜力。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

LoopedHYPE：循环贷 HYPE 以获得更高收益

LoopedHYPE 实现了自动化质押 HYPE 的收益循环，将其转换为 LHYPE——一种在 DeFi 中持续盈利的代币。智能循环、社区奖励和生态系统再投资赋予其独特魅力。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

Hyperpie：流动性质押、Meme 启动平台和 DEX

Hyperpie 结合了流动性质押、Meme 代币 DEX 和 Meme 启动平台，形成一个有趣且功能强大的 DeFi 套件。用户可以通过 ve 式投票参与治理，打造全栈式 Meme 经济。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

Liminal：通过 delta 中性挖矿获得被动收益

Liminal 自动化 delta 中性策略，从资金利率中获取收益，为 USDC 存款提供市场中性的回报。无需锁定或再定价代币，只有实时跟踪表现的被动收入。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

Hyperdrive：以稳定币为中心的资金市场

Hyperdrive 帮助用户通过稳定币赚取收益，支持稳定币抵押借贷甚至 HYPE 质押，所有功能均可在一个控制面板上完成。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

D2 Finance：链上衍生品金库

D2 将高级衍生品策略代币化为可交易仓位，提供类似对冲基金的链上体验。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

Napier Labs：固定收益市场和代币化利率

Napier 使锁定固定收益和交易代币化利息成为可能，其模块化设计支持定制收益产品。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

无排名的收益/借贷协议

这些平台尚未发布、仍在测试中或缺乏使用数据，因此无法进行可靠排名。尽管它们潜力无限，但在实际运行前仍处于未评级状态。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

Altitude：产生收益的抵押贷款协议

Altitude 将用户的贷款抵押品转化为产生收益的资产，适合希望高效贷款且不想频繁管理的用户。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

HyperYield：原生借贷和收益层

HyperYield 专注于 HL 原生快速借贷和自动复利策略，旨在成为 HyperEVM 的默认收益层。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

Keiko Finance：借入 KEI 并获取奖励

Keiko 允许用户通过锁定加密抵押品铸造 KEI 稳定币，并在 DeFi 中使用 KEI 赚取奖励。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

Harmonix Finance：传统金融 (TradFi) 风格的 DeFi 金库

Harmonix 使用受对冲基金启发的策略运行自动化金库，适合追求风险调整后收益的投资者。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

HyperFlash：基于 MEV 的质押（即将推出）

HyperFlash 承诺通过基于 MEV 的提取机制提供更高的质押奖励，目标是将 HL 用户收益提高达 22%。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台

Growi.HF：DeFi 的自动化量化投资

Growi 使用算法交易策略帮助用户降低市场风险并赚取被动收入，非常适合寻求真实回报的“躺平”用户。STp会装网 - 区块链数字货币实时行情平台